Trái phiếu thành phố và các loại trái phiếu thành phố là gì

Nếu bạn đang tìm cách đầu tư tiền của mình và tạo ra nguồn thu nhập miễn thuế, thì bạn nên xem xét việc mua trái phiếu đô thị. Còn gọi là trái phiếu ngắn hạn, trái phiếu đô thị là nghĩa vụ nợ do nhà nước, đô thị hoặc quận ban hành để tài trợ cho chi tiêu vốn của mình, như xây dựng đường cao tốc, trường học, bệnh viện và các dự án khác vì lợi ích công cộng.

Bằng cách mua trái phiếu đô thị, bạn cho vay một thực thể chính quyền tiểu bang hoặc địa phương ( để tài trợ cho một số dự án nhất định ), điều này hứa hẹn sẽ trả cho bạn một số tiền lãi cụ thể hàng năm hoặc sáu tháng một lần, và trả lại tiền gốc cho bạn một cách cụ thể ngày.

Có hai lợi ích chính của việc mua trái phiếu đô thị. Đầu tiên, tiền lãi bạn kiếm được từ chứng khoán thành phố của bạn được miễn thuế thu nhập liên bang và trong một số trường hợp, thuế thu nhập của tiểu bang hoặc địa phương tùy thuộc vào việc bạn cư trú trong tiểu bang đã phát hành trái phiếu. Thứ hai, cơ hội thua cuộc của bạn là rất mong manh. Mặc dù các vụ phá sản và vỡ nợ của thành phố có thể xảy ra, nhưng chúng vẫn tương đối không thường xuyên khi so sánh với những gì có được trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Dưới đây là các loại trái phiếu thành phố.

8 loại trái phiếu thành phố

1. Trái phiếu nghĩa vụ chung

Những trái phiếu đô thị này được phát hành bởi các tổ chức chính phủ, nhưng không được hỗ trợ bởi các khoản thu từ dự án mà họ được sử dụng để tài trợ, chẳng hạn như đường thu phí. Trong khi một số trái phiếu nghĩa vụ chung được trả từ các quỹ chung, một số khác được hỗ trợ bởi thuế chuyên dụng đối với tài sản. Các loại ràng buộc trước đây thường được gọi là các loại được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của tổ chức chính phủ. Nghĩa vụ chung trong nhiều trường hợp có nghĩa là nhà phát hành có thẩm quyền vô hạn đối với người dân đóng thuế để trả tiền cho các trái chủ, có những trường hợp thực thể chính phủ bị hạn chế hoặc không có cơ quan thuế.

2. Trái phiếu doanh thu

Đây là những trái phiếu đô thị mà các khoản thanh toán cả gốc và lãi được đảm bảo bằng các khoản thu do tổ chức chính phủ tạo ra (thường là từ dự án được tài trợ bởi trái chủ) hoặc bằng các loại thuế như thuế bán hàng hoặc thuế nhiên liệu. Tuy nhiên, trong trường hợp một vấn đề đô thị ràng buộc như một vấn đề ống dẫn, bên thứ ba có trách nhiệm trả cả lãi và gốc. Bên cạnh các tổ chức chính phủ, các tổ chức phi lợi nhuận và các tập đoàn khu vực tư nhân cũng phát hành trái phiếu doanh thu.

3. Trái phiếu thành phố chịu thuế

Như tên của nó, thu nhập được tạo ra từ loại trái phiếu đô thị này không được miễn thuế. Trái phiếu thành phố phải chịu thuế khi các dự án được tài trợ bởi các trái chủ không mang lại lợi ích đáng kể cho công chúng. Trái phiếu phát hành để tài trợ cho các dự án như sân vận động, cải tạo văn phòng chính phủ và nhà ở do nhà đầu tư lãnh đạo là một vài ví dụ về trái phiếu đô thị chịu thuế.

4. Trái phiếu không phiếu giảm giá

Trái phiếu đô thị không có phiếu giảm giá được phát hành với mức chiết khấu phát hành ban đầu, với cả lãi gốc và lãi tích lũy chỉ được trả khi đáo hạn. Nói cách khác, người mua trái phiếu đô thị sẽ không được trả lãi hàng năm hoặc nửa năm; họ có được tổng số tiền lãi tích lũy cùng với tiền gốc vào cuối thời gian đáo hạn. Tuy nhiên, báo cáo lãi hàng năm thường có sẵn để cập nhật các trái chủ về đầu tư và thu nhập của họ.

5. Trái phiếu chiết khấu thị trường

Trái phiếu chiết khấu thị trường là trái phiếu đô thị được mua với giá thấp hơn giá trị của nó tại thị trường thứ cấp. Trái phiếu có thể được bán giảm giá vì những lý do khác nhau. Chúng bao gồm những thay đổi trong điều kiện thị trường, thay đổi xếp hạng tín dụng của nhà phát hành, thay đổi lãi suất hoặc các sự kiện khác ảnh hưởng đến nhà phát hành.

6. Trái phiếu được bảo hiểm

Như tên của nó, trái phiếu được bảo hiểm là trái phiếu đô thị được bảo hiểm bởi các chính sách được viết bởi các công ty bảo hiểm thương mại. Trong trường hợp nhà phát hành vỡ nợ, công ty bảo hiểm sẽ trả cả gốc và lãi cho trái chủ. Trước khi bạn mua một trái phiếu được bảo hiểm, yếu tố đáng tin cậy của cả công ty phát hành và công ty bảo hiểm. Ngay cả khi nhà phát hành mặc định, bạn vẫn sẽ không lấy lại được khoản đầu tư của mình nếu công ty bảo hiểm cũng không ổn định về tài chính.

7. Trái phiếu ký quỹ đến ngày đáo hạn (ETM)

Trái phiếu thành phố được cho là đã được ký gửi đến ngày đáo hạn khi tiền thu được từ một khoản hoàn trả được gửi để đầu tư với số tiền đủ để trả gốc và lãi cho vấn đề được hoàn trả. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, công ty bảo hiểm có thể bảo lưu quyền thực hiện một cuộc gọi sớm của trái phiếu đã được ký gửi đến ngày đáo hạn. Thông thường trái phiếu ETM được ký quỹ trong tài khoản kho bạc của chính phủ, nơi chúng được coi là tương đối an toàn.

8. Trái phiếu nhà ở

Trái phiếu nhà ở là chứng khoán đặc biệt được hỗ trợ bởi các khoản thanh toán thế chấp và cho vay. Những trái phiếu này có thể được gọi bất cứ lúc nào kể từ khi trả nợ gốc trên các khoản thế chấp cơ bản của cơ quan nhà ở. Tuy nhiên, chúng không được phản ánh như là một phần của lịch trình cuộc gọi truyền thống của trực tuyến.